읍의 성북쪽에 위치하며 동쪽은 장속리, 서쪽은 노티리, 남쪽은 용암리, 북쪽은 내북면에 접하고 있다.
본래 보은군 내북면 지역으로 풋개 중앙이 되므로 중풋개 중초리 또는 중초계 줄여서 중초라 하였는데 1914년 행정구역 폐합에 따라 상초 하초리를 병합하여 ‘중초리’라 하고 내북면 소재지로 삼았다가 1934년 면사무소가 이원리로 옮겨 갔으며 1987년 1월1일 행정구역 개편에 의하여 보은읍에 편입되었다.